Ali Baba gemte sig bag et træ og så på, mens tyvene kom ind i hulen. Han så, at indgangen til hulen var en stor sten, der kun kunne åbnes ved at sige et magisk ord. Det magiske ord var "Åben, Sesam!"
Tyvene åbnede hulen og gik ind. Ali Baba, der ønskede en vej ud af sin fattigdom, ventede på, at tyvene skulle forlade hulen. Da tyvene var væk, sagde han selv det magiske ord og gik ind i hulen. Hulen var fyldt med skatte. Der var guld, sølv, juveler og silke. Ali Baba tog så mange skatte, som han kunne bære, og vendte hjem.
Ali Babas bror Qasim blev fortalt om rigdommene i hulen. Qasim var meget interesseret i pengene. Han gik også til hulen og sagde det magiske ord. Men da det var tid til at tage afsted, glemte han det magiske ord. Han blev fanget i hulen. Senere besøgte Ali Baba hulen for at hente sin brors lig og fandt ham med skatten. Han tog liget med hjem og begravede ham.
De fyrre tyve vendte tilbage til deres hule og fandt Qasims lig. De var meget vrede, og de indså, at den hemmelige passage var blevet opdaget. De besluttede at vende tilbage til landsbyen for at finde den person, der havde røvet dem.
Tyvene gik til landsbyen, og de begyndte at lede efter Ali Baba. De ledte i hvert hus, men de kunne ikke finde ham. Til sidst kom de til Ali Babas hus, og de bankede på døren. Ali Babas kone åbnede døren. Tyvene spurgte hende, om hun vidste, hvor Ali Baba var.
Ali Babas kone var meget klog. Hun vidste, at tyvene ledte efter Ali Baba, og hun ønskede ikke, at de skulle finde ham. Hun fortalte tyvene, at hun ikke vidste, hvor Ali Baba var. Hun sagde, at han havde forladt landsbyen, og hun vidste ikke, hvornår han ville vende tilbage. Ali Babas kone vidste, at tyvene snart ville indse, at de var blevet narret. Hun tog hurtigt al skatten fra hulen og gemte den. Hun gemte nogle i kælderen og nogle i gården og endda i æslets sadeltasker.
Tyvene gennemsøgte Ali Babas hus, men de kunne ikke finde skatten. Til sidst gav de op og forlod landsbyen. Ali Baba og hans familie var i sikkerhed, og de levede lykkeligt til deres dages ende.