Denne scene finder sted i den store balsal i Paris Opera House, hvor der afholdes et overdådigt maskebal. Hele operahuset er udsmykket med ekstravagante udsmykninger, og gæsterne er iklædt kunstfærdige kostumer og masker. Fantomet, som er kendt for at være en mystisk og tilbagetrukken figur, gør en dramatisk entré ved ballet, iført en slående rød domino-maske og en lang sort kappe.
Da han træder ind i balsalen, svulmer musikken, og gæsterne vender sig alle for at se på ham, fascineret og betaget. Fantomet bevæger sig yndefuldt gennem mængden, og hans tilstedeværelse sender en bølge af spænding og frygt gennem hele rummet. Til sidst finder han Christine, den unge sopran, der er genstand for hans følelser, og de deler et øjeblik af forbindelse og længsel.
"Masquerade Ball"-scenen er et visuelt forbløffende og følelsesladet øjeblik i historien, og den indkapsler perfekt temaerne mystik, romantik og intriger, der løber gennem hele operaen. Det er en scene, der er blevet genskabt utallige gange i film-, tv- og sceneproduktioner, og den er stadig en fanfavorit den dag i dag.