Under en julefest modtager en ung pige ved navn Clara en nøddeknækker som gave fra sin gudfar. Den nat er Clara vidne til, at Nøddeknækkeren kommer til live og kæmper mod den skumle musekonge. Efter slaget finder Clara sig selv transporteret til en magisk verden, hvor hun møder forskellige karakterer, inklusive Sukkerblommefeen. Clara og Nøddeknækkerprinsen tager på forskellige eventyr sammen, før hun til sidst vågner fra sin drøm julemorgen.
Gennem hele balletten fanger Tchaikovskys fortryllende partitur historiens magiske og festlige ånd, hvilket gør Nøddeknækkeren til en tidløs ferieklassiker, der nydes af publikum over hele verden.