Filmen begynder med, at Cleopatra og Hercules kommer med i cirkus, hvor de hurtigt kommer tæt på de optrædende. Men Cleopatra bliver snart ramt af Hans, en dværg, der er forelsket i hende. Hans planlægger at få Hercules dræbt, så han kan få Cleopatra for sig selv.
Cleopatra og Hercules lærer til sidst om Hans plan og konfronterer ham. Der opstår et slagsmål, og Hans bliver dræbt. Filmen slutter med, at Cleopatra og Hercules forlader cirkuset sammen.
"Freaks" er en kontroversiel film, der er blevet rost for sin banebrydende skildring af mennesker med handicap og sin kritik af samfundsnormer, men også kritiseret for sin fremstilling af disse individer som groteske og umenneskelige. På trods af dens kontroversielle karakter har filmen fået en kultfølge og betragtes som en klassiker i gysergenren.