* Padma Bhushan: Han blev tildelt Padma Bhushan, Indiens tredje højeste civile pris, i 1964.
* Sahitya Akademi Award: Han vandt Sahitya Akademi Award, Indiens højeste litterære udmærkelse, i 1958 for sin roman "The Guide".
* Æresdoktorgrader: Han modtog æresdoktorgrader fra flere universiteter, herunder University of Madras og University of Delhi.
* Andre anerkendelser: Han blev også anerkendt af den indiske regering med "Order of the British Empire" og "President's Medal for distinguished service".
Selvom han ikke blev tildelt en global pris som Nobelprisen, blev Narayans arbejde meget anerkendt og betragtet som et væsentligt bidrag til indisk litteratur. Hans enkle, men dybe stil og skildring af almindelige liv gav ham international anerkendelse.